De la modification du FA1 / D, Osella a obtenu le FA1 / E, conçu par Tony Southgate avec un moteur et une boîte de vitesses Alfa Romeo. La voiture n'a jamais été très compétitive et l'Osella FA / E n'a obtenu que trois places sur 19 participations. La voiture a également été révisée en 1984, à Imola. Corrado Fabi, Jo Gartner et Piercarlo Ghinzani ont piloté le FA1 / E.