Homologuée en Groupe 4, la Fiat 124 Abarth a fait ses débuts en compétition en 1973, en remplacement des 124 Sport Spider 1400 et 1600 Groupe 4. La 124 Abarth Gr.4, véritable jalon dans l'histoire de Fiat en rallye, disposait d'un 4 moteur de 1839 cm3. (86x79,2) avec une puissance qui atteignait - à son développement maximum fin 1975 - environ 220 ch à 8 000 tr/min. La boîte de vitesses était à 5 rapports avec embrayages avant et le différentiel était autobloquant. Déjà en 1973, l'Abarth 124 obtenait la deuxième place au championnat mondial des rallyes et la victoire au championnat d'Europe, avec Barbasio/Macaluso. En 1974 et 1975, les résultats positifs se poursuivent, avec des titres italiens et européens et d'excellentes places au championnat du monde. À titre officiel, la 124 Abarth a couru jusqu'au Rallye de Monte-Carlo 1976, où elle s'est présentée sous les nouvelles couleurs du sponsor Olio Fiat, mais a continué à être utilisée longtemps par des équipes privées jusqu'à l'expiration de l'homologation.