En mai 1977, la gamme de la Fiat 127 est modifiée et élargie. La carrosserie a été légèrement mise à jour et proposée en trois versions : L, C et CL, et le célèbre moteur 903 est rejoint par le type 127A000 (appelé «Brasile») de 1049cc. En avril 1980, la configuration cinq portes voit le jour et en novembre de la même année arrive la «Panorama», une version familiale. En février 1981, un moteur diesel (type 127A5000) est également ajouté à la gamme. Certaines versions spéciales et sportives accompagneront toute la production, jusqu'à la présentation, en novembre 1981, de la troisième série.