La Mercedes 540K était une évolution du modèle 500K. Équipée d'un moteur 8 cylindres alignés de 5,4 litres associé à un compresseur Rootes, elle était l'une des rares voitures de son époque à pouvoir dépasser 160 km/h en vitesse de pointe. Présentée au Mondial de l'Automobile de Paris en 1936, elle a reçu d'élégantes carrosseries coupé et cabriolet, principalement fabriquées à Sindelfingen par Hermann Ahrens, le chef de la division des commandes spéciales chez Mercedes.