Pour la saison de F1 1998, l'équipe d'Eddie Jordan s'assure la fourniture des nouveaux moteurs Mugen Honda V10 de nouvelle conception. Quant aux pilotes, Ralf Schumacher est confirmé, tandis que Damon Hill arrive. La Jordan-Mugen 198 s'avère assez compétitive même si sur certaines pistes les résultats sont assez modestes. Le développement se poursuit, avec des interventions parfois radicales, tout au long de la saison. Hill parvient à remporter un GP, à Spa, terminant à la sixième place du classement final; Schumacher termine dixième et obtient une deuxième place comme meilleur résultat, toujours à Spa. Jordan occupera la quatrième position du classement des constructeurs, derrière McLaren, Ferrari et Williams.