La Rallye était une variante sportive de la Peugeot 205, présentée en 1988. La voiture ne concurrencait pas vraiment la GTI, mais représentait plutôt une base pour la classe 1300 du Groupe N. Avec un moteur de série qui donnait déjà 101 chevaux, la 205 Rallye a été largement utilisée à la fois sur piste et en rallye. En Italie, par exemple, la classe N7 du championnat italien de vitesse de tourisme était presque entièrement composée de 205 Rallye, qui dans leur catégorie n'avaient pratiquement pas de rivaux.