La Fiat Palio, presentata nel 1996, era una vettura destinata ai mercati emergenti; inizialmente venne prodotta in Brasile, ma vi furono accordi di produzione in Argentina, Venezuela, Polonia, Marocco, Sudafrica, India, Cina e anche in altri paesi. Disponibile in versione berlina (3/5 porte) e familiare (Weekend), la Palio aveva motori benzina da 1500 e 1600cc. Nell’autunno del 1997 la Palio venne commercializzata anche in Italia, con motori 1200 e 1600cc benzina. La produzione della Palio è terminata nel 2017 in Brasile.