La Rallye fu una variante sportiva della Peugeot 205, presentata nel 1988. La vettura non entrava propriamente in concorrenza con la GTI, ma rappresentava piuttosto una base per la classe 1300 del Gruppo N. Con un motore che di serie dava già 101 cavalli, la 205 Rallye fu largamente utilizzata sia in pista sia nei rally. In Italia, ad esempio, la classe N7 del Campionato Italiano Velocità Turismo, era quasi interamente composta da 205 Rallye, che nella loro categoria non avevano praticamente rivali.